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英国金融监管影音先锋2017av撸一撸局局长:伍德福德基金为监管敲响警钟

2019-06-11 06:04:28
    来源: 中国新闻网
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英国金融监管局局长:伍德福德基金为监管敲响警钟 2019.06.11 03:37:33新浪美股 英国金融市场行为监管局执行长安德鲁-贝利(左)和尼尔-伍德福德

新浪美股 北京时间6月11日讯,上周,英国最著名的基金经理之一尼尔-伍德福德(Neil Woodford)于6月2日晚冻结了投资账户,导致数万名客户无法赎回自己的资金。伍德福德表示,他旗舰基金的客户至少在28天内不允许赎回资金。

基金经理伍德福德拥有30年的从业经验并获得了成千上万投资者的支持。他不断扩大投资范围,并于2014年成立了伍德福德股票收益基金(Woodford Equity Income Fund)。但由于长期表现不佳,加上伍德福德个人选择的部分股票价格直线下跌,两种灾难组合在一起导致不少客户选择退出。随着越来越多的投资者要求赎回他们的资金,该基金的现金储备正在耗尽的警钟已敲响。

本周,英国金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority)首席执行长官安德鲁•贝利(Andrew Bailey)针对此事撰文称,伍德福德基金事件为金融监管敲响警钟。

以下为文章全文:

上周,英国基金经理尼尔-伍德福德(Neil Woodford)决定停止从其旗舰股票收益基金取现,这一决定对英国对非流动性资产投资的监管方式提出了重要质疑。这些问题的答案不仅关系到金融市场的运作方式,还关系到英国促进更广泛经济领域投资的方式。

金融市场应该支持对有助于经济增长和创造就业的公司的投资。这将促进创新,并有助于解决气候变化等关键问题。初创公司和其他具有创新策略的公司发行的证券往往流动性不足,尤其是在它们开始带来收入之前,而且并非所有公司都能成功。这就是创新的本质。

如果我们忽视这一重要目标,那些参与金融市场的人将不可避免地面临批评,称他们过于关注短期,未能支持经济。我们不应阻止对非流动性资产的投资。

但我们也需要针对非流动性证券的投资制定适当的规则,以保护投资者。作为金融市场行为监管局局长,我认为应该限制集体投资计划中持有的非流动性投资的份额。集体投资计划的股票通常是自由、频繁地买卖。如今,英国和欧盟的规则手册中已经存在此类限制。

伍德福德基金无法满足投资者的撤资提现要求,这对要求资产流动性的规定是否发挥了应有的作用提出了挑战。FCA已就投资于房地产和其它非流动性资产的基金的新规则进行了咨询,以加强流动性管理。在敲定这些新规则时,我们将考虑伍德福德基金的经验教训。

伍德福德基金指出了限制非流动性资产的一个潜在问题:这些限制的目的是确保基金保持流动性。简单地将一家未上市的公司在海外上市,本身并不会提高其股票的流动性。

我是国际开放市场的坚定支持者。但投资者有权选择他们投资的司法管辖区,并将其维持下去。

我还认为,为持有大量非流动性资产的提供日常交易和赎回安排是不明智的,这些资产包括那些上市后没有定期交易的资产。

但这还不是故事的结局。当然,要求这些基金有更长的锁定期,并对赎回和退出加以限制,这更好吗?或者,就像上周发生的那样,在2016年英国退欧公投之后,利用房地产基金来管理一段时期的压力,会更好吗?这种方法在2016年有效地发挥了作用,尽管我们FCA认为该机制可以改进。

暂停应被用来保护所有投资者,包括那些仍在投资的投资者和那些寻求赎回的投资者,办法是避免以可能低于当前市场价值的价格强行出售基金的资产。停牌的情况很少见,但应在符合投资者和金融市场诚信与稳定的最佳利益的情况下进行。它是全球许多司法管辖区多年来使用的合法工具。

最后,投资平台提供商在推荐所谓的最优购买时的责任是什么?近年来,投资者对平台的使用迅速增长。平台要全面、及时履行职责。伍德福德事件给市场和监管机构提出了重要问题。

但我们决不能忽视支持非流动性投资对英我国经济的重要性,这将对我们未来的增长和成功至关重要。(林克)

作者:     来源:中国新闻网
关键词阅读:新春走基层;春节

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